倫敦交易所拒絕港交所的收購提議 認為併購並無好處 無必要進一步接觸

 2019-09-13     國際

倫敦交易所董事局一致拒絕港交所(388)的收購提議,認為併購並無好處,收購方案在策略、交易代價的形式和價值等方面存有問題,無必要進一步接觸。

 

港交所深夜發聲明指,董事會仍然認為與倫敦交易所建議合併是互利共贏的重大戰略機遇,可以打造一個領先的全球性金融市場基礎設施,被對方絕正面洽談感到失望,認為雙方合併比倫敦交易所收購Refinitiv更可取,並已表明已進行詳盡的準備工作,以及曾與相關的監管機構及決策者進行初步的建設性討論。

港交所董事會仍然相信,合併建議對股東、客戶及環球資本市場整體而言都有重大裨益,認為倫敦交易所的股東應有機會詳細分析兩項交易,並會繼續與對方接洽。

 

較早時間倫敦交易所主席Don Robert回覆港交所的信件指出,港交所的併購提議對倫敦交易所並無戰略價值,不相信港交所能為其在亞洲帶來長遠最佳定位,或在中國成為最佳上市及交易平台,集團重視與上海證券交易所的合作關係,是接觸大陸市場的首選和直接渠道。Robert在信中指,港交所不平常的董事會結構,以及與港府的關係會令問題複雜化。

 

另外,收購方案的四分三的代價是以港交所股份支付,倫敦交易所認為對股東非常不吸引。其又指香港近期局勢加深港交所股價的不確定性,質疑港交所長期作為策略門戶的可持續性。考慮到收購數據公司Refinitiv為倫敦交易所創造的重要價值,集團將維持收購Refinitiv,預計2020年下半年完成。

 

港交所今日收報240.8元,升1.432%,成交22.21億元。拒絕收購的消息公佈後,倫敦交易所最新升1.57%,報7,366便士。

 

港交所收購倫敦交易所的交易,不足兩日已收到多個界別的非議。倫敦交易所10大機構投資者中,由多間美資基金持股,因此港交所向倫敦交易所提出收購,恐引起美國海外投資委員會(CFIUS)關注。意大利民粹政黨「五星運動」指,倫敦交易所持有意大利交易所部份股權,也控制意大利政府國債交易及平台營運。該政黨提出意大利政府需要留意,確保有關併購不影響意大利國債交易及平台營運。

 

港交所週三(11日)公佈,擬斥2,867億元洽購倫敦交易所,以2,045便士加2.495股新股作為代價,換取1股倫敦交易所股票,作價相當於每股8,361便士,較倫敦交易所9月10日收市價每股6,804便士溢價22.9%,按倫敦交易所全部已發行及將發行的普通股本計,合共涉資約296億英鎊(約2,867億港元)。今日有消息傳港交所擬提高收購條款中的現金比例,惟目前建議已遭拒絕。